ppg краска

Пермская финансово-производственная группа ООО Пермская финансово-производственная группа карта cайта поиск еженедельный обзор экономической ситуации в России (Июнь 2003 года) ежемесячный макроэкономический ppg краска отраслевой мониторинг РезюмеМакроэкономическая ситуация в РоссииМакроэкономическая ситуация в Пермской областиДоходность альтернативных вложенийДинамика стоимости капиталаПрогноз развития макроэкономики РоссииИзменение ситуации в отраслях присутствия ПФПГ-ХолдингаОценка привлекательности отраслей Пермской области по критерию эффективности Анализ периодики Июнь-июль 2003 годаАНАЛИЗ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНЫХ ДЛЯ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ОТРАСЛЕЙ (ПО МАТЕРИАЛАМ ПУБЛИКАЦИЙ) Причины, обусловливающие привлекательность вхождения в отрасль Факторы, снижающие привлекательность отрасли с точки зрения потенциального инвестора Основные моменты, которые необходимо учитывать при определении целесообразности инвестирования в отрасль отрасль: Лакокрасочная промышленность (ЛКП) Источник: Эксперт, №25, с.66 Шанс остаться на плаву предприятиям ЛКП дал кризис 1998 года. Затем в отрасль пришел частный капитал, вложив в нее несколько десятков миллионов долларов. В течение 1999-2001 годов в ЛКП впервые с середины 80-х отмечается незначительный рост объемов производства. В настоящее время спрос со стороны населения является более стабильным, что ликвидировало перекос в сторону промышленных потребителей. В результате мелкотарное производство для потребительского рынка стало основным способом выживания отрасли. Для отрасли характерна относительная простота вхождения на рынок. Для этого требуется порядка 100 тыс долларов. Основной технологический цикл производства в отрасли достаточно прост. В последние годы идет процесс модернизации производства в отрасли. Однако задача технологического перевооружения предприятий по существу остается нерешенной, модернизация на существующих предприятиях носит косметический характер. В то же время осуществляется строительство новых современных производств. Предприятия автопрома – крупные ppg краска стабильные потребители продукции отрасли, поэтому они особенно привлекательны для отечественных производителей. Однако конкуренция на этом сегменте очень сильна. Платежеспособный спрос на лакокрасочные изделия быстро увеличивается с ростом доходов населения (примерно на 10% в год). В то же время более опережающими темпами растет импорт. Одним из решений проблемы технологической отсталости предприятий отрасли могло бы стать включение их в состав крупных нефтехимических или химических структур. Другой вариант – переход предприятий в состав финансово-промышленных групп. Конкуренция со стороны иностранных производителей столь высока, что противостоять ей практически невозможно. Резкое сокращение объемов жилищного строительства по сравнению с доперестроечными временами, сокращение производства автомобилей ppg краска высокие объемы импорта подкосили отечественную ЛКП. К 1998 году объемы производства уменьшились втрое. Расширению мелкотарного производства для потребительского рынка препятствует слабое развитие дистрибьюторских сетей ppg краска жесткая конкуренция со стороны импорта. К 1997 году импорт лакокрасочных изделий в Россию составил 166 тыс тонн, заняв четверть российского рынка в натуральном выражении ppg краска около половины по стоимости. Наращиванию импорта способствовали низкие таможенные пошлины на продукцию отрасли. В результате отечественные производители были оттеснены в сегмент дешевой продукции, ppg краска это спровоцировало падение качества. Рынок характеризуется высокой конкурентностью во всех сегментах. В частности, это приводит к отставанию роста цен от темпов инфляции. Разработка ppg краска продажа высокотехнологичных полуфабрикатов для производства лакокрасочных материалов монополизированы тремя международными химическими корпорациями – DuPont, BASF ppg краска PPG. Импорт же этих полуфабрикатов очень дорог. Так, на качественные пигменты может приходиться до 5-% себестоимости производства отечественной краски. Поэтому главной причиной, препятствующей развитию российской ЛКП является технологическое отставание от зарубежных производителей. На российских заводах до сих пор используется оборудование 70-х годов, технологические линии имеют ряд недостатков. Влияние кризиса к настоящему моменту практически исчерпалось: ценовой разрыв между импортной продукцией ppg краска отечественными аналогами сократился до 40-60%, что ppg краска привело к снижению объемов потребления в последние полтора года. Российские производители уделяют мало внимания рекламе, формированию имиджа ppg краска продвижению своих товаров. Для отрасли характерен невысокий уровень рентабельности. Продукция ЛКП имеет розничную направленность. В доперестроечное время ЛКП была мощной отраслью, производящей более 2 млн тонн лакокрасочных материалов в год. Однако производство было монополизировано крупными предприятиями, качество продукции заметно уступало импортным аналогам. В настоящее время в России работают порядка 300 производителей лакокрасочной продукции. Правда реально действуют только 90 из них ppg краска только в 5 выпуск превышает 5 млн долл в год. На 10 крупнейших производителей приходится 60% всей выпускаемой продукции. В России до сих пор изготавливались масляные ppg краска алкидные лакокрасочные материалы. Имеющие ряд серьезных недостатков как по качеству, так ppg краска по безопасности работы с ними. В то же время за рубежом их место давно заняли лаки ppg краска краски на водной основе, лишенные этих недостатков. Около 60% объемов рынка приходится на декоративные лакокрасочные материалы. Примерно треть этих красок приходится на промышленное потребление, остальное – на розничное. Нижний ценовой сегмент занят отечественными производителями, тогда как их доля в верхнем сегменте составляет около 2%. На долю автомобильных покрытий приходится порядка 10% продукции российской ЛКП. Основные потребители – ГАЗ ppg краска ВАЗ. Потребление лакокрасочных изделий в России имеет следующую структуру: 32% - декоративные, розница; 22% - декоративные, промышленное потребление; 24% - индустриальные; 15% - полуфабрикаты; 4% - авторемонтные; 3 – конвейерные автомобильные. Причины, обусловливающие привлекательность вхождения в отрасль Факторы, снижающие привлекательность отрасли с точки зрения потенциального инвестора Основные моменты, которые необходимо учитывать при определении целесообразности инвестирования в отрасль отрасль: Паевые инвестиционные компании Источник: Деньги, №27, с.39 Первые шесть месяцев 2003 года рынок коллективных инвестиций развивался взрывообразно. Число паевых фондов за полгода фактически удвоилось, к концу июня перевалив за сотню. Стремительно росли чистые активы ПИФов - более чем в два раза за полгода, превысив при этом $900 млн. И не только из-за подъема котировок, но ppg краска из-за притока новых вкладчиков. Причем наблюдалась как активность со стороны населения, так ppg краска повышенное внимание к этому сегменту рынка в лице корпоративных клиентов. ПИФы сумели показать весьма высокую доходность, причем это коснулось ppg краска фондов акций, ppg краска более консервативных фондов облигаций. Только у пяти фондов показатели за полугодие оказались ниже инфляции - правда, без учета скидок ppg краска надбавок при операциях с паями. Но даже если учитывать эти накладные расходы, общее число таких фондов не превосходит десятка. Впрочем, для растущего рынка это вполне естественное состояние. В настоящее время все большее число людей рассматривают вложения в ПИФы как альтернативу не слишком доходным ppg краска менее мобильным банковским вкладам. В последнее время стали появляться фонды, специализирующиеся не только на отдельных видах ценных бумаг (акциях или облигациях), но ppg краска на отдельных отраслях. Например: "Российская электроэнергетика", "Российская нефть" ppg краска "Российские телекоммуникации". К ставшим уже привычными фондам акций, облигаций ppg краска смешанных инвестиций присоединились индексный фонд, фонд денежного рынка. Развернули активную работу ppg краска закрытые фонды, в том числе ПИФы недвижимости. В ближайших планах компаний - создание венчурных ПИФов. В условиях фактически стартовавшей пенсионной реформы значение ПИФов ppg краска их показателей будет только возрастать. В первую очередь владельцы управляющих компаний, чтобы соответствовать условиям конкурса для участия в управлении пенсионными накоплениями граждан, осуществили массированные вливания в подконтрольные фонды, ppg краска таким образом планка 100 млн руб. в доверительном управлении для многих благополучно преодолена. Причины, обусловливающие привлекательность вхождения в отрасль Факторы, снижающие привлекательность отрасли с точки зрения потенциального инвестора Основные моменты, которые необходимо учитывать при определении целесообразности инвестирования в отрасль отрасль: Рынок банковских слияний ppg краска поглощений Источник: Финанс, №18, с.10 Комфортная среда для "передела" банковского сектора уже создана. Около 90% совокупных активов ppg краска капитала всей банковской системы сосредоточено в относительно узкой группе кредитных учреждений - 200 банках. На долю же остальных 1100 банков приходится немногим более 10% капитала. Причем крупнейшие банки, преимущественно московские, в последнее время усилили экспансию в регионы. Это ослабляет позиции местных банков, которые, как правило, относятся к разряду средних ppg краска мелких. Эксперты считают тенденцию к уменьшению числа действующих кредитных организаций положительной. только улучшит ресурсную базу банков, считают они. Специалисты утверждают, что в мире складывается тенденция к большой интеграции ppg краска укрупнению банков. А поскольку в сфере финансов очень высокая конкуренция, возможные слияния скажутся положительно на капитализации отдельных банков. Руководство Центробанка сокращение числа банков видит чуть ли не своей основной задачей. По мнению первого зампреда ЦБ, через 10 лет в России останется 5-6 банков, "способных сопровождать российский бизнес в его международной экспансии", 2-3 десятка банков, "способных оказывать качественные услуги в странах ближнего зарубежья", 2-3 десятка "многофилиальных банков, оказывающих услуги на внутреннем рынке", ppg краска несколько сот банков, обслуживающих малый ppg краска средний бизнес. В целом получается, что число банков должно сократиться в 3-4 раза. Вскоре появится новая редакция положения "Об особенностях реорганизации банков в форме слияния ppg краска присоединения", которая, по мнению руководства ЦБ, облегчит процедуру слияний ppg краска присоединений. В числе ожидаемых изменений - освобождение от внеплановых проверок ppg краска составления сводного баланса, сокращение сроков рассмотрения документов при слияниях с шести до четырех месяцев, ppg краска в случае присоединений - до трех месяцев. В объединяющей небольшие банки ассоциации "Россия" не уверены, что сокращение количества банков - это хорошо: "В результате искусственного взвинчивания планки собственного капитала наравне с шаткими рухнут ppg краска устойчивые банки. А вместе с ними - долгосрочные связи с местными промышленниками ppg краска малыми предприятиями". В ближайшие 3-5 лет региональные банки будут вынуждены приложить усилия, чтобы выжить. Составить реальную конкуренцию крупным кредитным структурам в регионах будет очень сложно. Сопротивляться смогут только те местные банки, которые нашли свою рыночную нишу, например, оказывая услуги малому бизнесу либо работая с местными властями. Остальные региональные банки окажутся перед выбором: быть преобразованными в небанковские кредитные организации, оказаться поглощенными крупными банками либо ликвидироваться. Ожидается, что в ближайшее время банковский сектор захлестнет волна слияний ppg краска поглощений. Объектами покупки скорее всего станут небольшие столичные ppg краска региональные финансово-кредитные учреждения. Подстегнет процесс целый ряд факторов, среди которых самыми важными являются политика ЦБ, вхождение России в мировую финансовую систему ppg краска экономические проблемы самих банков. Одной из причин передела рынка станет повышение требования по минимальному размеру капитала до 5 млн. евро. Также сокращение числа банков (в том числе ppg краска путем слияния) может произойти после введения в действие закона "О страховании банковских вкладов". Еще одна причина активизации процессов слияния – необходимость перехода на МСФО. Он приведет к переоценке активов коммерческих банков, что наверняка обернется для многих из них более или менее значительным уменьшением капитальной базы. Толчком к массовому слиянию может стать вступление России в ВТО, которое грозит обострить конкуренцию со стороны иностранных банков. Выдержать испытание смогут только достаточно высококапитализированные банки с мощной филиальной сетью. Причины, обусловливающие привлекательность вхождения в отрасль Факторы, снижающие привлекательность отрасли с точки зрения потенциального инвестора Основные моменты, которые необходимо учитывать при определении целесообразности инвестирования в отрасль отрасль: Рынок нефти Источник: Эксперт, №27-28, с.14 В течение как минимум ближайших пятидесяти лет Россия будет одним из главных центров роста мировой добычи нефти. Причем центром, формирующим свою нефтяную политику самостоятельно - без жесткой привязки к ОПЕК, ppg краска выход на новые рынки (Восточная Азия ppg краска США) сделает эту политику куда более гибкой. Поскольку при этом, с одной стороны, будет падать производство нефти в США ppg краска Западной Европе, ppg краска с другой - будет быстро расти потребление в Восточной Азии, влияние нашей страны на нефтяном рынке резко увеличится. По мнению западных специалистов, добыча нефти в России к 2005 году может достигнуть 420-450 млн тонн, ppg краска к 2010 г. - 500 млн тонн. Россия - единственная в мире страна, чьи доказанные нефтяные резервы в 2002 году выросли: на 23%, до 8,2 млрд тонн. В результате страна заняла седьмое место в мире (около 6% всех резервов). Высокая норма прибыли на экспортных операциях подстегнула нефтяные компании увеличить поставки на международный рынок. Действительно, с конца 1999 года средние цены на нефть оказались заметно выше 20 долларов за баррель, при том что сегодня крупнейшие ВИНК рентабельны при цене отгрузки (в портах) в 8-9 долларов за баррель. В 2000 году средняя цена барреля нефти марки Urals составила 27,67, ppg краска в 2002-м - 23,79 доллара, что значительно выше уровня конца 90-х. Дальнейшее развитие российской нефтяной отрасли будет проходить на фоне структурных сдвигов в мировой географии нефтедобычи. Хотя в США или в Северном море через пять или десять лет нефть не закончится, эти регионы уже пережили пиковые периоды, поэтому их добыча будет сокращаться ppg краска дальше, в частности из-за повышения себестоимости добычи. Через пять лет на многих месторождениях Северного моря, например, стоимость добычи может достичь пятнадцати-восемнадцати долларов за баррель. Сокращаться добыча нефти будет также в Китае ppg краска Юго-Восточной Азии (Малайзии ppg краска Индонезии), в Индии, Австралии ppg краска ряде небольших стран Латинской Америки. К лету 2002 года у российских экспортеров возникло серьезное затруднение: экспортная инфраструктура - трубопроводы, нефтеналивные терминалы ppg краска железнодорожные цистерны - использовалась на сто процентов. В результате отечественная нефтянка столкнулась с кратковременным кризисом перепроизводства. Стало ясно: для того чтобы продолжать наращивать объемы не только добычи, но ppg краска экспорта, нефтяным компаниям необходимы новые инфраструктуры. Согласно российским оценкам (как Минэнергетики, так ppg краска самих компаний), увеличение добычи с нынешнего уровня до 500 млн тонн потребует инвестиций в размере 12-15 млрд долларов ежегодно (сегодня вкладывается по 10 млрд долларов в год, что обеспечивает ежегодный прирост добычи на 8-10%). Рост необходимых ежегодных инвестиций вызван тем, что большая часть прироста нефтедобычи в 1999-2002 годах была на месторождениях старых провинций, ppg краска для разработки Тимано-Печоры ppg краска Восточной Сибири российским компаниям придется инвестировать больше. Это означает, что суммарные инвестиционные потребности составят 170-255 млрд долларов. Подобные объемы инвестиций - предел возможностей российских нефтяных компаний. Суммарная чистая прибыль нефтекомпаний в 2002 году, при относительно благоприятной ценовой конъюнктуре, составила около 12 млрд долларов, из которых 83% (10 млрд долларов) были реинвестированы. В условиях, когда возможностей влиять на цены на мировом рынке нефти у России нет, единственным источником роста прибылей отечественных нефтяных компаний может стать лишь увеличение экспорта, для чего в свою очередь требуется новая инфраструктура (а ведь только на постройку трех планируемых нефтепроводов уйдет не менее 13 млрд долларов). Сегодня нефтедобыча России находится на уровне 350 млн тонн в год. За последние четыре года наша страна пережила настоящий нефтяной бум - с 1999 года объем добычи увеличился на 34%. На июль 2003 года по уровню добычи (8,3 млн баррелей в сутки) Россия уступает лишь Саудовской Аравии - 9,3 млн баррелей (по объемам экспорта Россия также уступает лишь Саудовской Аравии). При нынешнем уровне добычи (если не будут открыты ppg краска введены в запасы новые месторождения) российских доказанных резервов хватит на 21 год. Комментируя переоценку российских резервов, вице-президент британской нефтяной компании ВР Питер Дэвис отметил возросшую за последние годы эффективность отечественных вертикально интегрированных нефтяных компаний (ВИНК) ppg краска тот факт, что большинство из них провели аудит своих месторождений по международным стандартам. Реальные же объемы доказанных запасов страны могут оказаться куда больше - оценки российских специалистов варьируются от 10 до 13,5 млрд тонн. Это означает, что Россия оказывается по резервам на третьем месте в мире (почти 10% мировых резервов, или 27% резервов нефти за пределами ОПЕК). Таким образом, при нынешнем уровне добычи нефти в России хватит минимум на 34 года. В ближайшие десятилетия Центрами роста нефтедобычи станут Россия, регион Каспия, Западная Африка, возможно, Бразилия, ppg краска в некоторой степени страны ОПЕК, однако последние будут ограничивать добычу квотами, направленными на регулирование цен на мировом рынке. Причины, обусловливающие привлекательность вхождения в отрасль Факторы, снижающие привлекательность отрасли с точки зрения потенциального инвестора Основные моменты, которые необходимо учитывать при определении целесообразности инвестирования в отрасль отрасль: Рынок корпоративных облигаций Источник: РЦБ, №14, с.35 Рынок корпоративных облигаций в последнее время все чаще применяется как альтернатива другим формам финансирования. Эти бумаги одинаково привлекательны как для корпоративных, так ppg краска для коллективных ppg краска частных инвесторов. Итоги 1 кв. 2003 года позволяют сделать вывод о том, что основные тенденции 2001-2002 гг., заключающиеся в расширении отраслевой структуры ppg краска сохранении количественных пропорций для предприятий, заимствующих на рынке корпоративных облигаций, сохраняются. Снижение доли Москвы до 40% ppg краска увеличение доли региональных предприятий до 60% говорит о том, что рынок корпоративных облигаций становится все более доступным для предприятий, находящихся в разных регионах России ppg краска принадлежащих к разным отраслям экономики. Вторичный рынок корпоративных облигаций испытывает ту же динамику роста, что ppg краска рынок первичных размещений. Если в 2001 г. оборот вторичного рынка корпоративных облигаций составил около 33,4 млрд руб., то в 2002г. — 72,3 млрд руб., при этом количество сделок за это же время увеличилось в 10 раз. Самую заметную тенденцию к сокращению присутствия на рынке имеют предприятия энергетики: 0% в 2001 г. ppg краска 2,7% в 2002 г. по сравнению с 30% в 2000г. Снижает присутствие на рынке нефтегазовая отрасль: если ее доля в 1999 г. составляла более 80%, то в 1 кв. 2003 г. – менее 5%. Объем первичного рынка корпоративных облигаций ММВБ с 1999 по 1 кв. 2003 г. составил более 111,8 млрд руб. с учетом дисконта эмитентов по некоторым выпускам. Объемы рынка по годам составили: 1999 г. - 12,3 млрд руб.; 2000 г. – 32,7 млрд руб.; 2001 г. – 22,4 млрд руб.; 2002 г. – 37,0 млрд руб.; 1 кв. 2003 г. – 7,4 млрд руб. Примерная отраслевая структура рынка в 2002г. была следующей: 30% - нефтегазовая, 3% - энергетика, 3% - металлургия; 10% - машиностроение; 10% - химическая; 35% - финансовый сектор; 3% - связь, 2% - транспорт, 4% - прочие. Доминирующими на рынке регионами являются Москва, Сибирский ppg краска Уральский федеральные округа. Причины, обусловливающие привлекательность вхождения в отрасль Факторы, снижающие привлекательность отрасли с точки зрения потенциального инвестора Основные моменты, которые необходимо учитывать при определении целесообразности инвестирования в отрасль отрасль: Рынок сахара Источник: Профиль, №24, с.46 Прогноз на текущий год для России благоприятен. Посевные площади под сахарной свеклой в 2003 году были увеличены на 12%. Благодаря этому, как полагают эксперты Министерства сельского хозяйства США, производство свекловичного сахара в России в текущем сезоне может достигнуть 1,7 млн тонн - максимального уровня за последние пять лет. В то же время импорт сахара, по оценке американских экспертов, в сезоне 2003-2004 года может составить 4,4 млн тонн ppg краска будет самым низким показателем за пять лет. В июле 2003 года сахарный режим был несколько ужесточен. Импортная квота на сырец в будущем сезоне уменьшена до 3,4-3,65 млн тонн, ppg краска таможенные пошлины на ввоз заграничного сырья вне установленной квоты, наоборот, увеличены до 200-225 евро за тонну. По замыслу сахарозаводчиков предложенные меры "закроют" рынок от излишков сахара, ppg краска также будут способствовать росту внутренних цен. В результате этих мер автоматически вырастут цены на сахар ppg краска кондитерку в рознице. Импортное сырье является более дешевым по сравнению с сахарной свеклой, что ставит российских производителей в невыгодные условия. Несовершенным является механизм распределения квот на импорт сырца - аукционные торги. Аукционная форма, с одной стороны, вызывает раздражение ppg краска критику иностранных партнеров по ВТО, с другой - аукционы фактически ведут к монополизации рынка узкой группой компаний. Кроме того, они вынуждают отвлекать значительные средства, которые при любой другой форме распределения могли бы пойти на модернизацию сахарных заводов. Еще один существенный недостаток - компании, участвующие в торгах, "задирают" цены, в результате чего установленная разница между квотным ppg краска сверхквотным сахаром практически стирается, ppg краска значит, выгодно становится наращивать импорт. Своего сырья для обеспечения рынка в России не хватает ppg краска хватать не будет. Несмотря на то, что потенциальные возможности российских сахарных заводов позволяют выпускать до 3,3 млн тонн свекловичного сахара, реально в стране производится лишь 1,6 млн тонн. В результате доля сахара, изготовленного из "родной" сахарной свеклы, составляет около 30%, ppg краска из заморского сахарного тростника - 70%. В настоящее время на рынке сталкиваются интересы двух групп игроков - импортеров сырца ppg краска тех, кто инвестирует во внутреннее производство сахарной свеклы. Импортеры не заинтересованы в развитии отечественного свеклосахарного комплекса, тогда как вторая группа, наоборот, ориентируется на более хлопотное производство из сахарной свеклы. В последние 2-3 года "патриоты" укрепили свои лоббистские возможности, ppg краска государство сегодня их поддерживает. Во-первых, сахар считается "стратегическим" товаром ppg краска собственное производство объявлено гарантом продовольственной безопасности. Кроме того, немаловажен ppg краска социальный аспект - в ряде регионов в свекловодческой отрасли заняты тысячи людей. Годовая норма потребления сахара, по данным Минздрава РФ, составляет 37 кг на душу населения (вместе с сахаром, включенным в различные пищевые продукты). Таким образом, потребности России в сахаре составляют около 6 млн тонн ежегодно. Материалы подготовлены Управлением стратегического развития ООО ПФПГ. Янв | Фев | Мар | Апр | Май | Июн | Июл | Авг | Сен | Окт | Ноя | Дек | 2006 Янв | Фев | Мар | Апр | Май | Июн | Июл | Авг | Сен | Окт | Ноя | Дек | 2005 Янв | Фев | Мар | Апр | Май | Июн | Июл | Авг | Сен | Окт | Ноя | Дек | 2004 Янв | Фев | Мар | Апр | Май | Июн | Июл | Авг | Сен | Окт | Ноя | Дек | 2003 Янв | Фев | Мар | Апр | Май | Июн | Июл | Авг | Сен | Окт | Ноя | Дек | 2002 Copyright© ООО Пермская финансово-производственная группа 2002 Дизайн: Мангуст Мультимедиа® Руководители Структура Координаты История Основные финансовые показатели ПФПГ в социально-экономической структуре области Благотворительная деятельность Третейский суд Инвестиции в персонал Рынок нефти и нефтепродуктов Инвестиции на финансовых рынках Инвестиции в производство Инвестиции в производство и управление недвижимостью Недвижимость Пермская служба безопасности Еженедельный обзор экономической ситуации в России Ежемесячный макроэкономический ppg краска отраслевой мониторинг 2001 - 2004 2005 - ... Пресс-релизы Публикации Фотоархив Буклеты Презентации ПФП-Газета Проекты топливно-энергетического комплекса Проекты пермской недвижимости Проекты новых бизнесов ppg краска операций с активами Финансовые проекты Совет директоров Правление Менеджмент Динамика активов ppg краска финансовых результатов ООО "ПФПГ" Финансовые показатели предприятий системы ПФПГ Банковский бизнес Фондовый рынок Страховой рынок Пенсионный фонд Коллективные инвестиции Недвижимость Зерновой комплекс Инвестиционно-строительная деятельностьУправление объектами коммерческой недвижимостиОсуществление сделок по купле-продаже объектов недвижимостиРиэлторская деятельность Основная информация Макроэкономический мониторинг Отраслевой мониторинг Анализ периодики РезюмеМакроэкономическая ситуация в РоссииМакроэкономическая ситуация в Пермской областиДоходность альтернативных вложенийДинамика стоимости капиталаПрогноз развития макроэкономики РоссииИзменение ситуации в отраслях присутствия ПФПГ-ХолдингаОценка привлекательности отраслей Пермской области по критерию эффективности Анализ периодики Регламент Третейского экономического суда Список третейских судей Положение о третейском сборе разделы тестоокруглитель ленточный лак эмаль хлеборезка ахм эдас-934 аденома предст.ж-зы сервис альфа лаваль средство самооборона электрокамин dimplex model plasma (sp9) сушильный машина electrolux эфирный антенна locus программа шифрование omega фейрверк вечеринка концепция совершенствование сбыта базовый шпатлевка вал редуктор поворот деловой разведка охота быкова краска двухкомпонентный инженерный геодезия адресный база данный лечение слух man гильза кофе колониальный товар isdn видеоконференция здание лмк кислород флеш презентация подбор холодильный камера зубной боль надевание бахила обед бахила полиэтиленовый управление ярославль значок медаль лидо пекарня эфирный антенна kaasi бейсболки заказ спецобувь производитель купить букмекерский линия продать кайт съемный зубной протез тестоделитель ванна моечный купить букмекерский линия арманьяк доставка изготовление пленка хосе карерас билет покраска аэротенк фейрверк вечеринка трехмерный презентация профессиональный видеосъемка холодный зеркало электрокамин dimplex model plasma (sp9) кбе магнитный доска скачать короткий нард 5004.10 (крышка) мрт коленный сустав морозильный витрина винный холодильник прерывание беременность подбор холодильный камера soflens comfort ротационный rvg купить джойстик тонировка стекол купить нипель краска двухкомпонентный телефонный анкетирование longines детский мир wow поливомоечная машина измерительный комплекс к2-79 откачка туалет экг сервис пазл купить усилитель хосе карерас билет пвс герб область квн съемка задний зеркало аэробика мячом пежо 307 гуп ритуал кулер 939 метробонд гнб кухонный техник изделие слойка вызов водитель миканитовые втулка три цвета: красный вакуумный упаковочный легранд билет russia music awards mobihel краска тонирование авто кадровый владимир угловой тестомесители зеркало багуа помидор купля кислотостойкий краска бензопила dolmar kiev apartaments service автоматический отправка писем outlook флагшток банерного флаг медикаментозный прерывание беременность перевод итальянский холодильный агрегат сушильный машина asko белый кофе купить угольник перех проходить осмотр гинеколог александр вертинский. желтый танго фосфорецирующая краска вышивка флаг трубогиб дорном 5440.16 (крышка) кулер процессорный фарфор portofino ppg краска